1. 市场分析
1.1 行业发展现状：连锁零食量贩快速崛起，数量和规模迎来双高
（1）我国连锁零食量贩行业处于蓬勃发展期，开店数与销售规模呈井喷式增长
- 2023年，量贩式零食店成为消费领域的热门赛道，各大头部零食品牌纷纷投资，加码量贩式零食店；2023年下半年，头部品牌收购及合并动作频频，行业开始进入兼并整合的模式。连锁零食量贩是指省去经销商环节，从工厂直接采购或贴牌产品，主打价格实惠、品类丰富的零售专卖店。2018年底，零食很忙在湖南开店，连锁零食量贩出现萌芽。
- 近年来，随着消费水平提高，零食需求日趋旺盛，叠加疫后部分经营不善的商超卖场闭店，连锁零食量贩发展迎来机遇。根据新经销数据，2023年我国零食量贩门店数量超过2万家，同比增长超过190%。2017- 2023 年，我国零食量贩门店数量从1250 家增加到 22000 家-25000家，年均复合增速约108%。在开店数增加的同时，我国零食量贩销售规模亦呈现井喷式增长。2023年我国零食量贩销售规模超过700亿元，同比增长约150%。2017-2023 年，我国零食量贩销售规模从37亿元增加到700 亿元-800 亿元，年均复合增速约为112%。
1.2 市场竞争格局：连锁零食量贩双超多强，头部竞争优势明显
（1）以零食很忙和万辰生物为代表，市场格局分散，未形成全国化龙头
- 量贩式零食店目前呈现出以零食很忙和万辰生物为代表的双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头。中国量贩式零食店市场的主要参与者目前在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。从门店数量看，好想来、零食很忙、赵一鸣等规模较大、品牌力较强的量贩式零食店门店数量更多，规模优势更强；从SKU看，各大品牌采用的营销方法大同小异，同质化现象严重，品牌定位皆主打低价+多SKU，但实际产品类型并无过多差异，无法建立特别的竞争优势。未来，随着资本的合并和头部品牌向区域外的扩张，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加剧并重塑格局。
（2）连锁零食量贩市场受到资本关注，龙头企业加速整合
- 在连锁零食量贩行业蓬勃发展的背景下，2021年以来市场对其关注度日渐提高，零食很忙、赵一鸣零食战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，头部玩家开始通过收购、控股等动作向区域外扩展，头部品牌的市场份额有望进一步提高，行业竞争格局有望良性发展。
部分连锁零食量贩企业融资信息
2. 行业发展优势
2.1 连锁零食量贩简化供应路径，有效控费增效
量贩式零食店渠道与电商渠道相似，均具备价格实惠、便利性高及商品选择丰富等优势。相较于其他线下细分渠道，量贩式零食店具有明显优势。传统经销渠道的经营路径要经过多层经销商，因此最终到达终端消费者时存在过多加价的现象。与传统渠道相比，连锁零食量贩品牌直接从零食厂商拿货，可以有效地简化商品供应路径，降低成本费用提高运营效率，确保供应高性价比的零食产品。
零食供应路径对比
2.2 连锁零食量贩 “多快好省”，满足消费者对高性价比产品的需求
(1) 消费者单次购买零食的金额集中在70元及以下
- 在购买零食时，消费者更倾向于高频多次购买，囤货意愿相对有限，单次消费金额并不是很高。根据百森咨询数据，消费者购买零食的金额主要集中在 70 元及以下。其中，单次零食消费在30 元-50元的占比最高，为 36.4%；10 元-30元以及 50 元-70 元的占比分别为20.8%与 20.4%。
(2) 连锁零食量贩具有“多快好省”的特点，可以较好地满足消费者对产品高性价比的需求
- 连锁零食量贩店主要以售卖散装产品为主，产品品类丰富，且上新速度快。以部分品牌为例，根据欧睿数据显示，赵一鸣旗下零食品牌的平均SKU 约2000 个，与百大厂企合作，月度更新 100+新品；万辰旗下零食品牌的平均SKU约1600个，月度更新100-150个SKU。 此外，连锁零食量贩选址通常在社区附近或人流较多的商业区域，区位便利。价格方面，由于省去了经销商环节，直接从工厂拿货，价格实惠且性价比高，一般量贩零食的零售价格平均比商超渠道低 20%-40%左右。连锁零食量贩“多快好省”的特点，可以较好地满足消费者对产品高性价比的需求。
连锁零食量贩行业特点
3. 重点企业分析
3.1 零食供货商
- 目前，参与连锁零食量贩的零食上市生产商主要包括盐津铺子、甘源食品、劲仔食品等，多数生产商已经与零食有鸣、零食很忙等头部连锁零食量贩店进行了合作。其中，三只松鼠在2022年明确核心战略“高端性价比”后，23年1月也正式入驻连锁零食量贩。三只松鼠已进驻“零食很忙”“赵一鸣”全国所有门店，预计覆盖七八千家门店，入驻的产品分别为夏威夷果、碧根果、开心果、巴旦木4 款坚果产品。三只松鼠表示后期将逐步扩大品类和扩大范围至其他连锁零食量贩店，甚至可能会渠道专供。
参与连锁零食量贩的零食上市生产商
3.2 零食渠道商
- 除了参与连锁零食量贩的零食上市生产商之外，还包括从事零食业务的渠道商。万辰集团在2022年正式布局连锁零食量贩业务，目前 SKU 数量在 1500-1800 个，在行业中具有一定的竞争优势。此外，良品铺子成立了量贩品牌“零食顽家”，重点聚焦湖北市场，此前规划 2023年新开店500家。
参与连锁零食量贩的零食上市企业
4. 连锁零食量贩行业值得思考的命题
4.1 连锁零食量贩品牌面临多重挑战
- 连锁零食量贩品牌面对的挑战包括运营管理难度高、盈利压力大、资金需求强、地域性差异加大全国化拓张难度行业竞争激烈等，对企业的供应链及运营管理能力、消费者洞察以及资金能力提出较高的要求。
- 供应链方面：连锁零食量贩店需要与众多供应商合作并谈判进货价格，对信息打通的要求较高产品方面，连锁零食量贩店安SKU较多，管理与分析的难度较大门店方面，连锁零食量贩品牌中需要监管全国数千家门店实现标准化经营。
- 资金方面：对量贩零食品牌来说，连锁零食量贩店资金需求强，门店补贴和跨区发展的硬件投入让其在现金流方面倍感压力连锁零食量贩品牌在进货时在资金占用、渠道费用上让渡，以换取供应商较低的进货价格，需要充足的现金进行流转，支持较短账期带来的资金压力。
- 地域性差异方面：地域性差异加大，连锁零食量贩店全国化拓张难度提高。国内消费者的口味、消费习惯等存在地域性差异这导致连锁零食量贩店在不同地区门店的SKU选择、供应链管理均需做出针对性微调，进而加大了异地扩张的难度。
- 竞争激烈：连锁零食量贩赛道玩家众多，竞争激烈，需要打造差异化优。随着新玩家不断涌入连锁零食量贩行业，竞争日趋激烈现存玩家之间不断互相学习，差异被不断追平，需要持续给市场进行品牌宣传等品牌必须不断基于自身实安力，探索新的零售赛道，增加销售品牌，均衡发力。
4.2 数字化时代，如何打造优秀的运营管理能力
- 加强上游供应商的供应链管理与下游消费者的需求洞察分析。向上抓住供应商信息管理、整合库存管理，订单信息实时统计分析、货物运输追踪以缩短流通环节降低进贷价格，向下实时收集消费者需求数据、分析消费者偏好、制定备货计划，监控人员配备，形成双向正循环。优秀的供应链管理能力助力连锁零食量贩品牌向消费者提供高性价比产品，同时利用数字化系统覆盖采购、仓储、物流、销售等全业务流程，实现降本增效。
连锁零食量贩数字管理模式
- 加强覆盖仓储物流、品控的供应链体系建设。通过打造智慧仓储与智慧物流，通过智能化分拣运输等智能化手段，提升管理和运输效率，同时合理高效的仓库部署，确保商品能够在短时间按小时内快速送达门店，提升门店消费者体验度及复购率。对于产品品质监控建立品控负责系统，并进行抽查核验保证产品品质，保障产品品质避免出现食品安全问题等风险。